Финансовая система стала инструментом тончайшей настройки, блаженно мурлыкающим что-то себе под нос и парящим в прозрачной математической вселенной квантов. «Кванты» — это увлекательное журналистское расследование, посвященное поискам святого Грааля рынка. «Кванты» — это удивительный уолл-стритовский вестерн из чаяний и стремлений многих поколений трейдеров достичь https://maxipartners.com/ пресловутой Альфы, оседлав безумный рынок. Настоящий учебник по истории становления алгоритмической торговли как отдельного направления бизнеса на Уолл-стрит. Развеивает мифы о том, что алготрейдинг – это чудо или «денежная машина», и рассказывает о нелегком труде и исследованиях ученых – математиков и физиков – в жестком и непрощающем ошибок мире фондового рынка.
- Но прежде чем отдать команде распоряжение приступить к выполнению плана, Мюллер хотел своими глазами увидеть, что будет твориться в момент открытия торгов.
- Уже тогда он думал, как при помощи математики описать скрытое устройство систем, кажущихся случайными.
- [22] S&P 500 (Standard & Poor’s 500) — фондовый индекс ведущих акционерных компаний США с самой высокой капитализацией.
- Неизвестно, представляли ли подобные нововведения существенный риск для финансовой системы.
- Кто-то счел этот ход Гриффина шагом отчаяния.
Читать онлайн «Кванты. Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок»
«Кванты» – это увлекательное журналистское расследование, посвященное поискам святого Грааля рынка. Главная задача квантов – сформировать модель, которая бы увеличивала прибыль финансовых продуктов с начальными уровнями торговых рисков. [117] Рассказ об игре основан на интервью с людьми, присутствовавшими на ней. Некоторые детали, например победа Мюллера и сумма ставки, добавлены ради правдоподобия. Известно, что Мюллер в этой группе был асом, а Эснесс — новичком. Другие, не названные поименно менеджеры хедж-фондов, также часто участвовали в игре.
Кванты. Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок
Сделка, о которой было объявлено вскоре после прихода Вайнштейна, должна была сделать Deutsche самым крупным в мире банком с активами в размере более 800 миллиардов долларов. «Поскольку будущее движение рынка — подброшенная монетка с вероятностью 50/50, — писал Башелье, — математическое ожидание биржевого дельца равно нулю». Самуэльсон уже начал думать о финансовых рынках. Его интерес возрос в 1952 году после неоднозначной речи Мориса Кендалла, ученого-статистика из Лондонской школы экономики.
США. «Уоррен Баффетт: производство денег»
Слухи об отчаянном положении AQR все активнее распространялись среди сотрудников хедж-фондов. Эснесс и Гриффин часто обменивались последними сплетнями, которые они слышали о фондах друг друга. Оба недавно были хозяевами жизни и понимали, что дни их славы миновали. Впрочем, на чтение у Эснесса оставалось мало времени.
Кто такие «Кванты»? И почему им платят до 500 000 долларов в год
Вот за что Гринспену следовало извиняться, а вовсе не за то, что поддерживал свободные рынки. — Я уверен, что масштабный рост некоторых компаний произошел в силу структуры рынка, где большинство крупных рисков практически полностью хеджируется». Остальные не были в этом уверены, и многих сотрудников все больше пугали приступы гнева у менеджера фонда.
«Что ж, — подумал Меривезер, — я возьму на себя риск потери ликвидности и маржу в расчете на то, что облигации сблизятся в цене». Фама и Френч врубили на полную мощность свои чикагские суперкомпьютеры и запустили серию исследований большой базы данных о прибылях рынка ценных бумаг. Они хотели определить, какое влияние оказывает эта «сверхважная» бета на прибыли с акций.
Торп совершил важное теоретическое открытие. Шеннон согласился представить работу, которую Торп озаглавил «Стратегия выигрыша в блэкджек» (Strategy for Blackjack). Ноябрьским вечером 1960 года Эд Торп быстро шагал по усыпанному желтыми листьями двору MIT. Новоиспеченный профессор математики дрожал не только от холода.
- Великий хедж-фондовый пузырь — а это был именно пузырь — оказался одной из самых безумных «золотых лихорадок» в истории человечества.
- Когда Гросс и Торп сидели в конференц-зале Pimco, они разговорились о критерии Келли — стратегии управления риском, которую использовал Торп, когда начинал эксперименты с блэкджеком в 1960-е годы.
- Эснесс решил, что особняк на Норт-стрит тесноват, и приобрел 9 гектаров земли в шикарном поселке Коньерс-Фарм.
- Отчет под названием «Беспокойные времена в стране квантов» был размещен на серверах Lehman ранним утром следующего дня.
США. «Уоррен Баффетт: производство денег»
В 1999 году он единолично основал Оксфордскую математическую финансовую программу. Мало кто высказывался более критично о профессии, чем Пол Уилмотт, один из самых прожженных квантов. Вайнштейн ушел из Deutsche Bank 5 февраля.
